De werkmaatschappij heeft een financiering nodig en vraagt de moedermaatschappij een geldlening te verstrekken. Het zal velen als heel normaal in de oren klinken. Maar is dat wel zo?

Er kunnen verschillende redenen zijn voor een werkmaatschappij om zo´n lening aan te vragen: de huidige magere financiële tijden of een groeiscenario waarvoor aanvullende liquiditeiten nodig zijn. Laten we voor het gemak er vanuit gaan dat de moedermaatschappij bereid is het geld uit te lenen aan haar dochtermaatschappij…

In de fiscaliteit geldt dat vergoedingen voor kapitaalverstrekkingen onbelast zijn voor de ontvanger en niet aftrekbaar zijn voor de betalende partij. Dit volgt uit de zogenaamde deelnemingsvrijstelling. Maar voor geldverstrekkingen geldt deze vrijstelling juist niet. De rentevergoedingen worden juist belast bij de ontvangende partij en de betaler mag de betaalde rente in aftrek brengen op haar (belastbare) winst. So far so good.

Gevolgen van insolvabiliteit
Als de werkmaatschappij in zwaar weer raakt, kan de moedermaatschappij de geldlening afwaarderen. De Hoge Raad heeft hier op 9 mei 2008 echter een stokje voor gestoken. Deze raad eist dat aan een geldverstrekking min of meer dezelfde voorwaarden worden gesteld als die banken ook hanteren. In de praktijk komt dit er op neer dat aan de geldlening – naast een zakelijk bepaalde rente – zekerheden moeten worden gekoppeld.

Doet u dit niet dan geeft u de Belastingdienst munitie om de afwaarderingsverliezen van de verstrekte geldlening te weigeren. Zijn deze zekerheden niet gesteld, dan gaat de rechter (evenals de Belastingdienst) er vanuit dat u het risico van insolvabiliteit van de debiteur heeft ingecalculeerd en dat u om deze reden geen recht heeft op aftrek van afwaarderingsverliezen. Ik wijs hier zo nadrukkelijk op, omdat het in de praktijk geregeld voorkomt dat men vergeet de voorwaarden van de geldlening, waaronder de gestelde zekerheden, op schrift vast te leggen.

Indien er voor de vennootschapsbelasting sprake is van een fiscale eenheid, kunt u het voorgaande aan u voorbij laten gaan. Dan blijft de geldlening namelijk buiten het zicht van de Belastingdienst, omdat intercompany leningen worden genegeerd.

Zekerheden altijd verstandig!
Het stellen van zekerheden heeft als belangrijk voordeel dat u als uitlenende partij een hogere rang gaat innemen in het geval een debiteur failliet gaat. Hierdoor staat u niet langer achter in de rij als kapitaalverstrekker en/of als geldverstrekker, maar neemt u een preferente positie in ten aanzien van de reguliere crediteuren van de debiteur. In een doemscenario kan dit betekenen dat men wellicht makkelijker kan doorstarten. Onze credo ACC Accountants is dan ook: het stellen van zekerheden, gewoon doen!